Hacia fines del 2018 llegó a mis manos un interesante artículo publicado en Forbes y escrito por una colega del otro lado del océano, Angelica Krystle Donati, acerca de las conclusiones y las expectativas de varios Venture Capital americanos y europeos.
Angélica es una brillante profesional del PropTech que vive y trabaja en Londres, y que habitualmente escribe sobre PropTech e innovación en bienes raíces y construcción, asidua colaboradora de la edición inglesa de la revista Forbes.
Al leer aquel articulo que resaltaba la cada vez más creciente inversión de riesgo en estos países y la excelente perspectiva para el 2019 de inversión en compañías PropTech, me preguntaba cómo estamos ante esta misma situación en América Latina.
El PropTech está tomando fuerza en nuestra región, y esto es algo que pudimos sentir de cerca en la primera edición del PropTech Latam Summit celebrado en Chile en el 2018, lo que nos llevó a organizar 6 encuentros PropTech para este 2019 en Latinoamérica con nuestra empresa MKTre.
Para comprender mejor este ecosistema de innovación que está empezando a crecer en la región, debemos saber que son varios los actores que lo componen, y como todo ecosistema, necesita de todos sus componentes para tener un desarrollo sano y sostenido en el tiempo. En el caso del PropTech podemos identificar a tres actores principales: los empresarios y profesionales (developers, constructoras, brokers inmobiliarios, arquitectos, consultoras), los proveedores (empresas de productos o servicios de tecnología, soluciones innovadoras, startups) y los impulsores financieros o estratégicos (Venture Capitals, corporate venturing, Family Offices, aceleradoras, incubadoras, entes gubernamentales).
En este punto y siguiendo con el articulo publicado en Forbes, desde PropTech Latam entrevistamos a cinco VC´s y aceleradoras que operan en Latinoamérica para tener su visión. Ellos son:
Marta Cruz, Cofundadora y Managing Partner en NXTP Labs , un early stage Venture enfocado en generar un fuerte impacto en el ecosistema emprendedor a nivel Latinoamérica, que fomenta a emprendedores tech, mentores, inversores y empresas, relacionándolos entre si. Desde sus oficinas en San Francisco, Centroamérica, Sudamérica y Brasil vinculan y conectan a su red.
Eduardo Amadeo, Gerente General Mountain Nazca Chile , una empresa de capital de riesgo centrada en respaldar a empresarios audaces en distintos segmentos, donde no solo aporta capital sino también las asociaciones con líderes del mercado. La empresa tiene operaciones en San Francisco, Ciudad de México, Bogotá, Buenos Aires y Santiago de Chile, por lo que combinan una perspectiva global con información local invaluable.
Pablo Traub , Partner de Manutara Ventures, Venture Capital de Chile y Latinoamérica que trabaja a partir de un modelo de convergencia con un sello global y un fuerte énfasis en la construcción de salidas exitosas. Actualmente administra un Fondo de Venture Capital Early Stage, enfocado en Etapa Late Seed / Pre Serie A, que invierte hasta 1 millón de dólares en empresas tecnológicas con alto potencial de escalamiento internacional.
Claudio Barahona Jacobs, Country Manager Chile de Wayra, Innovación Abierta de Movistar , la interfaz global entre Telefónica y ecosistemas emprendedores. Wayra conecta a disruptores tecnológicos con Telefónica para generar oportunidades de negocio conjuntas. Opera a través de 11 hubs en 10 países dentro de la huella de Telefónica: Alemania, Argentina, Brasil, Chile, Colombia, Mexico, Peru, España, Reino Unido y Venezuela.
Bruno Loreto, Founder de ConstruTech Ventures de Brasil, Venture Builder enfocado en la industria Inmobiliaria y la construcción, que aporta no solo inversión sino conocimiento y relaciones en el mercado.
Esto es lo que contestaron nuestros encuestados:
2018: ¿fue un buen año en líneas generales en cuanto al movimiento de la inversión en la región?
Según Eduardo Amadeo 2018 fue un año muy bueno, la inversión de riesgo se duplicó en la región, aparecieron varios nuevos Unicornios y hubieron exits más que interesantes en países no tan acostumbrados a los mismos. Aunque puso un llamado de alerta: “vimos transacciones importantes en donde los precios fueron fuertemente penalizados porque a pesar de la tracción, los modelos de negocios no estuvieron funcionando, y esto debiera ser un aprendizaje para inversores y emprendedores del ecosistema” aseguró.
Para Pablo Traub, fue un buen año para levantar capital, prácticamente todos los mercados de la región experimentaron un alza en este sentido. México y Brasil crecieron bastante, Chile también creció, pero lo interesante es que están comenzando a aparecer emprendimientos con una mirada más global, lo que aumenta sus posibilidades de financiamiento proveniente de VC´s.
Para el brasilero Bruno Loreto, “2018 fue el mejor año del ecosistema de innovación, el número de startups PropTech ha crecido 61%. Las inversiones, apenas en Brasil fueron más de U$S 50 Millones para startups enfocadas en ese sector”. ConstruTech Ventures ha invertido en 4 de estas startups.
Marta Cruz coincide con todos los entrevistados. “2018 fue un año récord en inversión de Capital Emprendedor en la región. Luego del récord de U$S 1.1B de 2017 (año en el cual se duplicó la inversión en la región por primera vez), estimamos que aproximadamente la inversión en 2018 fue de alrededor de U$3B”.
Para Claudio Barahona también fue un excelente año para la inversión, y destaca nuevos modelos como corporaciones que se están atreviendo a trabajar junto a startups, como lo son los casos de Linio, con Falabella y el de Cornershop con Walmart. Y comparte algunos casos concretos como la inversión que recibió Rappi por parte de Sequoia (USD 200 millones) o la compra de Cornershop (USD 225 millones), que ya sentaron un precedente de lo que fue el año para la región. También destacó a los capitales chinos que están teniendo un fuerte impulso en la Región.
Los logros y los temas pendientes del 2018
Para la Cofounder de NTXP Labs el principal logro de la compañía fue el primer cierre de levantamiento de capital para el Fondo II, que tiene por objetivo invertir en compañías más maduras. Hasta el momento llevan realizadas cuatro inversiones en compañías líderes en sus verticales proptech.
Manutara ha comenzado un proceso de apertura de nuevos mercados muy potentes para su portafolio según confirma Traub, como EE.UU. y Japon. Han incorporado un nuevo socio en China y también han logrado generar una red de apoyo muy potente en Asia, lo que les permite acercarse a uno de los mercados más rentables y más relevantes a nivel mundial. Sin duda algo de gran valor tanto para las empresas de su portafolio como para sus inversionistas.
En el caso de Mountain Nazca fue un año de consolidación del portafolio, con una concreta definición de las empresas que generan valor para el fondo “Nos queda pendiente todavía encontrar mejores maneras de atraer nuevos inversionistas al ecosistema y así participar de los nuevos negocios y oportunidades que surgen constantemente en la región” reflexiona Amadeo.
En el caso de la brasilera ConstruTech Ventures el mayor logro es ver los frutos de las iniciativas de fomento a innovación en el sector, “en Brasil, solamente, hay 40 de estas iniciativas, lo que augura un buen futuro” dice el directivo.
Un concepto interesante plantea Barahona: seguir fortaleciendo la industria, dejar de hablar de ecosistema y pasar a hablar de industria. “Para eso necesitamos en Chile y Latinoamérica muchos más corporates involucrados con startups; necesitamos muchos más fondos de Venture Capital; necesitamos muchas más startups con series A o B y ojalá contar con una mayor cantidad de IPOs o adquisiciones de startups, tanto en IPOs en el NASDAQ, como compras de grandes empresas, para que la industria latinoamericana de VC empiece a ser industria y no solo un ecosistema soportado por los subsidios gubernamentales de los respectivos países” opina el directivo de Wayra.
2019: Cómo y en que será la inversión en PropTech para este año
El PropTech seguirá transformando esta industria por lo que la tendencia en inversión se sigue avizorando tanto a nivel global como en Latinoamérica.
Para Amadeo, la región todavía está muy atrasada en cuanto a las oportunidades que se están ejecutando, lo que representa una gran oportunidad. En particular destaca lo que se refiere a las inversiones en real estate y a la gestión de propiedades, y la aparición de plataformas basadas en blockchain para simplificar y abaratar las transacciones, “donde recién estamos arañando la superficie” enfatiza.
Traub amplia a otros segmentos donde vaticina gran crecimiento como es la tecnología aplicada a la administración de proyectos tanto en su concepción como en su posterior operación, para reducir costos, mejorar la experiencia del consumidor final y administrar inteligentemente. “La automatización de procesos y la incorporación de IA debieran mostrar un crecimiento fuerte, así como la innovación alrededor del financiamiento” adelanta.
Loreto brinda su visión del mercado brasilero, donde espera un fuerte crecimiento en las inversiones en Seed and Series A stage. “Las startups que han comenzado sus negocios en 2016 y 2017 están listas para dar saltos mayores para eso las inversiones serán necesarias” adelanta. Y los segmentos de Bigdata y Analytics son a su criterio los que mas desarrollo podrán tener, asi como las empresas de Buy To Sell.
“En NXTP Labs creemos que la inversión en PropTech continuará desarrollándose fuertemente en 2019, de manera exponencial, debido a que las compañías del área de Real Estate más tradicionales, empezaron a entender que el sector no debe quedar al margen de la Innovación”. NXTP ha invertido en compañías del sector como Crowdium, Alquilando, Wehouse, Intiza, Increase, Zolvers, Fligoo, Sirena, Properati, y continúan mirando con atención el sector.
Barahona considera que hay dos grandes segmentos que van a explotar este año. Primero, todos aquellos que tengan que ver con eficiencias en construcción – el ConstruTech- para hacerla más ágil, más rápida, eficiente, sustentable y menos peligrosa. En segundo lugar, todo que lo que tiene que ver con Fintech asociado al Proptech: Cómo mediante distintas herramientas tecnológicas, podemos lograr que haya un mercado inmobiliario que crezca aún más, y menciona algunos casos como Capitalizarme o Arrienda Seguro, y varias plataformas del sector que acercan la inversión a nuevos segmentos.
¿Cuál es tu expectativa para 2019, como inversionista?
Marta Cruz, NXTP Labs: “La expectativa es que en 2019 continúen creciendo las inversiones de capital emprendedor en la región. Seguiremos viendo como nuevas compañías continúan incrementando sus valuaciones y escalando sus operaciones de manera no solo local y/o regional, sino global”
Eduardo Amadeo, Mountain Nazca: “Espero que pueda consolidarse la entrada de más inversionistas corporativos e institucionales al ecosistema para ayudar a hacer crecer a las empresas más innovadoras de la región y fortalecer el perfil productivo y de desarrollo de nuestras economías.”
Pablo Traub, Manutara: “Un año muy movido con un aumento fuerte en el deal flow y donde la inversión cross border también debiese ir en aumento.”
Bruno Loreto, ConstruTech Ventures: “Veremos más inversiones, más emprendedores apostando en las oportunidades del sector, las grandes empresas contratando más tecnología y cada vez más personas sobre ese tema en eventos, seminarios, cursos, etc. “
Claudio Barahona Jacobs, Wayra: “El 2019 va a ser un año de aún mayores inversiones en startups. Es un año en el que hay que elegir bien dónde poner las fichas, saber bien dónde vas a invertir, porque los proyectos que van naciendo ahora, seguramente en dos o tres años podrían ser actores relevantes en la industria”
CONCLUSIONES:
- 2018 fue un excelente año para la inversión de VC en América latina, con la aparición de las primeras empresas que están invirtiendo en la compra o el desarrollo de sus propias startups
- El PropTech seguirá transformando esta industria por lo que la tendencia en inversión para 2019 se sigue avizorando tanto a nivel global como en Latinoamérica
- Los segmentos que atraerán mayor inversión son las soluciones para Constech, plataformas de gestión de propiedades, Big Data, AI y soluciones para mejorar la experiencia de usuario.